资讯来源：财联社
REITs市场的快速成长促使金融机构加大了对这类资产的关注和配置，然而，今年相关理财产品的业绩表现却呈现出明显分化。部分产品因市场变化不得不提前终止，而有的产品年内亏损高达7%以上。
在传统债券类资产收益空间逐步减少的背景下，REITs作为一种“固定收益+”产品，被认为对于理财产品的收益扩展具有重要意义。然而，相比于债券，REITs的波动风险更大，这对理财机构在多资产投资研究能力上提出了更高的要求。
理财产品中的REITs表现不一
北银理财的京华远见基础设施公募REITs京品4号理财管理计划宣布，由于当前市场环境下难以继续执行原投资策略，该产品预计将在2026年7月13日提前终止。此系列产品属于风险等级为R3的“固定收益+”理财产品，其投资范围除了传统固定收益资产外，还包括公募REITs。
根据Wind数据，专门以“投资REITs”为特点的理财产品在市场上并不多见，数量有限，而且今年以来的业绩普遍一般。北银理财系列产品的业绩基准在2.00%至4.50%之间，但今年至今的收益仅在0.5%到0.8%之间。华夏理财的“天工日开12号中诚信公募REITs精选指数A”产品截至7月5日，年内收益为-7.87%，而光大理财的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”今年的收益率为-0.94%。
REITs市场扩容，理财公司积极布局
尽管今年投资REITs的理财产品表现不佳，但理财公司仍在不断探索和布局REITs资产。6月中旬，首批四单商业不动产REITs上市，工银理财和中邮理财均表示参与了投资。工银理财对多个首批商业不动产REITS进行了系统性投资，并为后续的商业REITs做了多元化储备，而中邮理财也通过战略配售和打新参与了多个项目，并对后续商业REITs进行了广泛储备。
在传统债券资产收益空间不断缩小的背景下，REITs被认为是理财产品扩展收益的重要资产。理财研究人士认为，REITs具备增值弹性，适当参与可以增厚组合收益，且因其类固收特性，符合理财资金的风险偏好，满足稳健需求。
然而，今年REITs二级市场震荡下行，中证REITs全收益指数年内下跌了2.52%。理财研究人士指出，REITs和权益类资产一样，是理财“固收+”或多资产策略的选择之一。理财参与REITs投资已不局限于打新，这对机构的多资产投研能力提出了更高要求。
华宝证券的研报强调，理财机构在投资REITs时需关注风险。REITs的流动性弱于传统债券，且战略配售及扩募份额设有锁定期，需根据底层资产的流动性特征匹配理财产品期限，并预留高流动性资产对冲流动性压力。同时，公募REITs的收益与底层资产实际运营表现挂钩，运营不佳时会直接影响分派水平和资产净值。此外，REITs对机构的跨领域投研能力和项目资源获取能力提出了更高的要求。